Actif ou passif : les investisseurs obligataires doivent se méfier !

La croissance rapide des solutions d'investissement passif dans l'espace des titres à revenu fixe ces dernières années soulève la question de la performance par rapport aux stratégies d'investissement actif.

Dans cette étude, nous analysons la performance des fonds obligataires mondiaux gérés activement sur la période 2010 à 2020, en comparant la performance d'un large échantillon de fonds avec l'indice Bloomberg Barclays Multiverse, qui est conçu pour représenter la performance des instruments passifs. En moyenne, les gestionnaires obligataires actifs et l'indice sont à peu près en phase.

Toutefois, la distribution des rendements montre que certains des gestionnaires inclus parviennent à battre l'indice fréquemment ou sur de nombreuses années.

Agnieszka Gehringer et Kai Lehman de l'Institut de recherche Flossbach von Storch expliquent l'étude en détail dans le document ci-joint.

20210412 GB Active versus passive - bond investors beware.pdf

PDF - 363 Kb
Télécharger

 

Kai Lehmann
Kai Lehmann

Serge Vanbockryck

Senior PR Consultant, Befirm

 

 

Recevez des mises à jour par e-mail

En cliquant sur « S'abonner », je confirme avoir lu et accepté la Politique de confidentialité.

À propos de Flossbach von Storch

Flossbach von Storch est l'un des principaux gestionnaires d'actifs indépendants en Europe, avec plus de 70 milliards d'euros d'actifs sous gestion et plus de 300 employés. La société a été fondée à Cologne en 1998 par le Dr Bert Flossbach et Kurt von Storch. Ses clients sont des investisseurs de fonds, des investisseurs institutionnels, des particuliers fortunés et des familles. 

Toutes les décisions d'investissement sont prises sur la base de la vision du monde propre à la société, qui repose sur l'analyse critique des contextes économiques et politiques. En tant que société gérée par son propriétaire, Flossbach von Storch n'est pas lié par les directives d'une banque ou d'une entreprise.